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什么是M2？一文读懂广义货币 - 知乎

什么是M2？一文读懂广义货币 - 知乎首发于Dig-Macro切换模式写文章登录/注册什么是M2？一文读懂广义货币Ph迪​CFA 特许金融分析师资格证持证人引言中国是全球广义货币供应量最大的国家，体量几乎等于美国+日本+欧元区。23年10月，全国人大常委会对金融工作情况报告的意见和建议中提到了，“稳健的货币政策应更加稳健，保持货币供应与名义GDP增速的匹配关系。”引发了市场关于央行紧货币（紧缩银根）的猜想。什么是广义货币供应？为什么要与名义GDP增速相匹配？近两年，我国资金运转效率下降的原因是什么？本文旨在从0到1详细介绍什么是M2（广义货币供应量），M2具体包含了哪些内容，并对上述提到的问题做一些简单分析。在哪儿查询M2数据？央行会在每月中旬公布上个月的资产负债表，大家可以从下方链接打开PBoC的货币统计概览，其中可以在“货币供应量”这一栏中查询。这中间又包含了三个口径：流通中货币M0、货币M1、货币（又称为“狭义货币”）和准货币（又称为“广义货币”）M2。在“存款性公司概览”中有更加详细的分类，如下图。不难看出，M2包含了M1，M1包含了M0。M0、M1、M2分别是什么？1、M0：流通中货币Currency in Circulation从英文翻译中可以看出来，M0指的是“Currency”，即现金现钞的意思，即社会中流通的现钞“毛爷爷”，具体可以分为纸币、硬币和数字人民币三种形态。从下图可以看出，M0在每年1月份都会有一个显著的季节性上涨，主要来源于春节期间的现金红包需求。在使用M0时经常出现一个误区，在经济学科普中经常出现，请大家注意：误区1：流通中货币指的是货币发行量（即印钞公司印钱总量-损毁数量）实际上，货币发行量 = 流通中货币（M0） + 商业银行库存现金商业银行库存现金不具备直接支付能力，与流通中货币的流动性不可同日而语。货币发行量 = 流通中货币（M0） + 商业银行库存现金2、M1：狭义货币，MoneyM1 = M0 + 企事业单位活期存款（Corporate Demand Deposits）单位活期存款：单位客户在其他存款性公司开立账户并存入资金或货币，由其他存款性公司出具存款凭证，办理不约定期限、可随时转账及存取并按期给付利息的存款。 M1是流通性较强的货币，与实体经济活跃度关联度较高。历史上，我国M1增速与商品房销售高度相关。以2023年10月数据为例，M1同比增速仅为1.9%，从年初起一直保持小幅回落趋势，已经很早提示了国内需求不足的问题。M1增速相对于PPI同比（工业产成品价格）也有明显的领先性——M1上行，说明经济活跃度提升，总需求回升，产出缺口出现，工业品价格回暖。这里又出现了一个大家在使用M1、M2数据时经常出现的一个误区。误区2：居民活期存款支付能力强，因此被归类到M1，甚至有人归类到了M0。有人认为，M0、M1、M2既然是按照流通性高低划分的，那么居民活期存款和企事业存款一样都划入M1，甚至有科普文章写到居民活期存款花起来和现金一样方便，因此被划入M0。但实际上，居民的储蓄存款（包括活期和定期）都是归类到“准货币”的，属于M2，不属于M1。虽然居民活期存款实际上的确支付能力很强，但是“花出去的钱”才是真正的货币，才从根本上实现了流通。举个例子，居民A用支付宝买了一杯manner咖啡，用了支付宝里面的余额/余额宝/绑定的借记卡。这笔交易完成后，居民储蓄（或“其他储蓄”，下文也许会展开讲）减少，而咖啡店的活期账户会增加。货币从准货币形态转化成了狭义货币，或者我们可以不严谨地表述成，M2变成了M1。可以想象，没有这笔交易，货币与实体经济未发生有效关联，M2依然躺在M2账户里。当然，随着经济社会的发展，用于日常支付的M0（现钞、硬币）已经越来越多地被第三方支付机构如支付宝/微信替代，M0变成了M2，所以不必过度解读M0、M1、M2与流通性之间的关系。但是，M1（进入企业活期账户）依然是实体经济活跃度的良好指标。为什么商品房销售与M1之间有十分强的相关性？我们把刚才那杯咖啡换成房子——买房子的过程，就是把居民的储蓄存款打到房地产销售公司账户的过程，形成了M1。过去20年，这是我国M2向M1转换的最重要的方式。因此，M2M1剪刀差扩大、货币流通速度下降、资金利用效率低、居民形成超额储蓄、资金空转等说法，其实基本上都是指的一件事儿，而这背后的原因也很明显：过去我们货币金融体系运转的核心中枢——房地产，它不行了。本文不对房地产行业分析做具体展开，还是回到货币供应本身。从下图可以看到，从2022年开始，居民储蓄的增长斜率陡增，偏离过去趋势的储蓄增量被又称作“超额储蓄”，截至2023年10月，不同口径、不同方法测算的居民超额储蓄大约为5~7万亿元。我们再来看商品房销售额，2022年开始真正遭遇滑铁卢。我们以2019年作为基准，或者以2017~2021年销售额的平均值作为基准，2022、2023年两年的销售额预计共计下降6~7万亿元，几乎可以完全解释过去居民超额储蓄的增长。3、M2：广义货币，Money & Quasi MoneyM1 = M0 + 企事业单位活期存款M2 = M1 + 企事业单位定期存款（Corporate Time Deposits） + 城乡居民储蓄存款 （Personal Deposits）+ 其他存款 M2是我们最常使用的货币供应量，也是央行货币政策执行中最重要的数量型中介目标之一。我们央行货币政策执行报告中可以看到，央行最看重的几个中介型目标：数量型：人民币贷款（信贷）、广义货币（M2）和社融价格型：利率、汇率我们之前重点讲解过美国的货币政策工具箱，之后也会展开讲中国央行的货币政策工具箱（持续挖坑）。央行《2023年三季度货币政策执行报告》至此，整体M2的构成图谱就非常清晰了。我们进一步展开分析Quasi Money的组成。单位定期存款。这个比较容易理解，就是企业定存，一般存期为三个月、六个月、一年、二年、三年、五年。单位定期存款：单位客户在其他存款性公司开立账户并存入资金或货币，由其他存款性公司出具存款凭证，办理约定期限、整笔存入、到期一次性支取本息的存款。 个人存款，又称为居民储蓄存款、住户存款等，包括个人活期存款和个人定期存款，在上文已做陈述，我们把官方定义放在下面。单位定期存款：个人客户在其他存款性公司开立账户并存入资金或货币，由其他存款性公司出具存款凭证，个人客户凭存款凭证可以支取本金或利息的存款。 其他存款，作为兜底项，其他存款的组成相对复杂。从大类上可以分为非银存款和零售货币基金两部分。非银存款又包含了证券公司客户交易结算资金、住房公积金存款、其他非存款类金融机构（券商、保险、信托等）在银行的存款（除去货币市场基金存款）和非存款机构部门持有的货币市场基金。证券公司客户交易结算资金又称“保证金存款”，这个炒股的朋友应该都比较熟悉，资金入市之前，需要先把储蓄资金转入在商业银行开立的资金账户。目前保证金存款余额约为2万亿元，巅峰是2015年疯牛行情中的3.4万亿元。住房公积金存款，大家应该也很熟悉，此处不展开。截至2022年底，我国住房公积金余额为9.2万亿。从下图也可以看出，由于商品房销售不振，2022年住房公积金存款积累速度显著高于过去几年——缴存金额稳定增长，而提取金额增速显著回落。预计2023年住房公积金余额将突破10万亿元。近年来，公积金提取的条件正在不断放松，住房公积金余额的加速积累是其中的重要原因之一。非存款机构部门持有的货币市场基金，又可以称为“零售货基”。自从余额宝上线之后，由于其便捷的支付功能和超出活期利率的回报率，货币基金市场开始井喷式增长。2013年、2017年两次“钱荒”，余额宝收益率飙升，也助力货币基金市场规模快速扩容，截至2023年6月30日，规模已经接近12万亿元。由于各种“宝宝”的规模不断提升，与其他大类资产投资（股票、债券、其他类型基金等）不同的是，其具备便捷的支付功能，因此货币基金在2018年1月也被纳入M2统计（可比数据追溯至2017年1月）。央行的官方表述为：用“非存款机构部门持有的货币市场基金”取代“货币市场基金存款（含存单）”这里面有一些技术细节不具体展开。简单来讲，基金公司吸收到居民资金之后，为了取得相应的资金收益，基金公司会将资金投资至短债、商业票据、银行定期存单、银行存款等。投向存款和存单的部分形成了非银存款，本来也是计入M2口径的，2018年1月这次相当于做了统计的“扩容”。广义货币M2构成及其变化特征OK，我们再来总体看一下广义货币M2的构成。从构成上来看，有以下几个特征值得关注：1、M0占比越来越低，这与线上支付的飞速发展密不可分。但鉴于数字人民币eCNY计入M0，如果未来进一步推广，M0占比下降的趋势有可能会止住。目前eCNY的体量还比较小，截至2022年底是136.1亿元，只占到M0的0.13%。2、企事业单位活期存款占比从2018年开始拐头向下。上文多次提到M1，尤其是单位活期存款，是经济活跃度的重要表征。这一点，我们似乎可以从单位活期占比与现价GDP的关系中得到验证。目前单位活期存款/单位定期存款的比重也渐渐来到了供给侧结构性改革的前夜。3、居民存款占比大幅上升，资金流通效率显著降低，经济中的活水少了。其中，定期存款的比例更是水涨船高。M2是总水位，但M1是活水。一般而言，我们可以把现代财政货币金融体制的调控简化为以下三步：1、金融（贷款、债券等）、财政（财政支出等）等向实体经济注入资金，大部分进入企业形成M1。2、企业部门通过发放薪水、分红、偿还债务等方式支付给居民部门，形成M2。3、居民通过上文提到的消费（买咖啡）和投资（买房、买企业债）的行为，又将存款转换成了M1。现在的问题就是：第3步走不通了。于是M2和M1的比例出现了失调。过去5年，M2增速持续超出M1，且轧差连续保持在5个百分点以上。如果我们看M2和M1余额的比例，会发现，目前我们已经创造了新的历史。费雪公式告诉我们 M V = P Y ， 货币供应量 * 流通速度 = 名义产出——M2高速增长下的经济不景气，其实就是因为V，货币流通出现了瓶颈。4、非银存款占比保持稳定。非银存款近几年的占比稳定在10%左右，并没有出现低利率水平 → 资金成本低 → 二级资本市场更加活跃的现象。Risk free利率低，不代表风险偏好会改善。A股骗我一次可以（2015年非银存款占比大幅上升），但别一直把我当傻子。M2是如何产生的？前面扯了很多内容，我们回到题目本身：什么是M2？首先，我们要回答一个问题：什么是货币？什么是钱？相信大家都有自己的答案，但最基本的要素：钱是物物交换的媒介，具备一般等价物的职能。所以马克思说，金银天然不是货币,但货币天然是金银。进入信用货币时代之后，货币成为了一种债权。比如，你手上持有的人民币100元，实际上是人民银行欠你100元。因为具有央行的背书，所有人都相信这张纸币是值100块的，那它就成为了钱。大家看过笔者《什么是扩表？一文看懂美联储资产负债表》的话，应该有印象，每一张美元上都印着“Federal Reserve Note”，即美联储票据，或联储券。如果你把这100块存入了建设银行，就变成了建设银行欠你100块（存款凭证就是欠条）。OK。接下来，我们再来看钱是如何产生的。中央银行通过发行基础货币，投放给商业银行（官方说法为“其他存款类机构”），商业银行获得基础货币后，再进进行广义货币投放，形成全球通用的“中央银行—商业银行”二级银行体系。在《一文读懂中国央行资产负债表》中，笔者曾经提到，“对其他存款性公司债权”已成为我国基础货币投放的主要方式，如再贷款、再贴现、逆回购、SLO、SLF、MLF、TMLF、PSL等。我们就以再贷款为例。再贷款的意思就是央行对商业银行的贷款。比如，央行给建设银行提供了1万元再贷款。这其实就是“无中生有”了1万元的基础货币，这1万元变成了建设银行存在央行的准备金。建设银行又给我提供5万元的消费贷。这其实是建设银行“无中生有”了5万元的广义货币。比如，我拿着5万元买了一辆五菱宏光，拿我储蓄账户里面的5万元，就成为五菱汽车销售公司账户里的5万元。那如果我要把这5万元取出来呢？发现建设银行压根没那么多钱。一般情况下，不会有这个问题…毕竟货币的形态主要是从M2和M1之间转换，切到M0的比较少（刚才提到，M0占比仅有4%左右）。如何避免这种情况发生呢？这就要提到准备金制度。给银行在“无中生有”的环节设置一定的限制。商业银行在投放广义货币时，一定要在央行存够一定的准备金。2023年9月降准25bp之后，目前我国金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。投放100万贷款（或者说吸收100万存款），至少要在央行存放7.4万元准备金（法定准备金）。货币乘数max = 1/ 法定存款准备金率。综上所述，我们可以看到广义货币M2产生的过程。一方面，央行可以直接投放货币，比如说购汇（外汇占款）、向非存款类金融提供再贷款（比如向证金公司提供救市资金）。另一方面，央行通过向商业银行提供基础货币，由银行派生广义货币，其中银行派生货币的方式又可以分为：1、投放贷款（向非金融企业和个人投放贷款，部分对于非存款类金融企业的贷款也计入M2）。2、购买债券（利用自有资金够买非金融企业债券）。3、投资非标产品。以上。欢迎大家点赞、转发、关注。后续还会持续更新——更多专业、易读、实战的经济金融学知识。公众号：深挖宏观系列文章【深挖美联储（Dig_Fed）】系列一：【深挖美联储（Dig_Fed）】系列二：【深挖美联储（Dig_Fed）】系列三：【从零到一】系列一：一文读懂PMI【从零到一】系列二：一文读懂中国央行资产负债表【从零到一】系列三：什么是M2？一文读懂广义货币【从零到一】系列四：如何看到PSL重启？一文读懂PSL编辑于 2024-01-11 23:23・IP 属地广东货币M2中国人民银行经济科普​赞同 137​​14 条评论​分享​喜欢​收藏​申请转载​文章被以下专栏收录Dig-Macrovx号：深

中国 - 货币供应量M2 | 1996-2024 数据 | 2025-2026 预测

中国 - 货币供应量M2 | 1996-2024 数据 | 2025-2026 预测

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中国 - 货币供应量M21996-2024 数据 | 2025-2026 预测

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M2货币供应量（年）

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新增人民币贷款

4920.00

1170.00

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存款准备金率

10.00

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%

Mar 2024

央行资产负债表

456426.77

456944.14

人民币 - 百 - 百万

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存款利率

0.35

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外汇储备

3225817.00

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银行间同业拆借利率

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贷款最优惠利率1年

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通过反向回购注入流动性

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未偿贷款增长 (同比)

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总计社会融资

65017.00

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人民币 - 百 - 百万

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货币供应量M0

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货币供应量M1

69419.79

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M2货币供应量（年）

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中国 - 货币供应量M2

中国货币供应量M2包括M1以及银行的短期定期存款。 当前值，历史数据，预测，统计，图表和经济日历 - 中国 - 货币供应量M2.

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297625.02

292271.33

297625.02

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M2（广义货币）相关知识整理 - 知乎首发于经济学随笔切换模式写文章登录/注册M2（广义货币）相关知识整理周也part 1 ：2017年M2增速放缓现象及原因part 2 ：2018年M2情况part 3 ：我的一些想法（可以略过）首先，M2是什么？货币（M0）=流通中的现金，即流通于银行体系之外的现金。狭义货币（M1）=（M0）+单位活期存款；广义货币（M2）=M1+准货币（单位定期存款+居民储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金+住房公积金中心存款+非存款类金融机构在存款类金融机构的存款）；另外还有M3=M2+其他短期流动资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据等）。经济学所说的货币通常是指M2，M2包括准货币。part 1 ：2017年M2增速放缓现象及原因：央行2017年第四季度中国货币政策执行报告称，长期来看，随着经济结构逐步优化，低一些的货币增速仍能够支持经济实现高质量发展，这也有助于在宏观上实现去杠杆。该报告称2017年M2增速放缓的原因主要有三个：一是银行股权及其他投资科目从之前的快速扩张转为有所萎缩，是导致 M2 增速回落的最主要原因。银行股权及其他投资主要包括银行购买和持有的资管计划、理财产品等。由于近年来部分银行不规范运作和监管套利，银行股权及其他投资增长较快，银行通过此渠道还向表外业务和影子银行进行了大量融资。其中 一部分在延长了资金链条后最终流到了实体经济，但也有相当部分资金仅在金融 市场上循环加杠杆套利。随着金融体系内部去杠杆深入推进，资金在金融体系内部循环、多层嵌套的情况大幅减少。由此，2017 年银行股权及其他投资同比大幅少增，下拉 M2 增速超过 4 个百分点。二是银行债券投资规模下降。前两年在地方政府债和企业债发行较多的大环境下，银行大量购债。但 2017 年以来地方债和企业债发行较上年同期放缓，银行购债相应减少，由此下拉 M2 增速约 0.4 个百分点。三是财政存款超预期增长。财政存款增长会导致 M2 相应下降，因为当企业或个人缴税后，其存款会减少，而财政在拿到这笔资金后会上存央行，这意味着财政收入的增长会阶段性导致商业银行体系存款的减少，进而使 M2 下降。2017 年以来，我国经济企稳向好，PPI 涨幅保持高位，财政收入增长超出预期，财政存款增长较快，由此下拉 M2 增速约 0.3 个百分点。part 2 ：2018年M2情况：12月末，广义货币（M2）余额182.67万亿元，同比增长8.1%，增速比上月末高0.1个百分点，与上年同期持平；狭义货币（M1）余额55.17万亿元，同比增长1.5%，增速与上月末持平，比上年同期低10.3个百分点；流通中货币（M0）余额7.32万亿元，同比增长3.6%。全年净投放现金2563亿元。2018年三月份的新闻分析表示主要有三个方面的原因：首先，在美联储加息的影响下，中国央行的货币政策也开始收紧。今年以来，央行主要是在公开市场上操作SLF、MLF、逆回购，银行间市场处于一种紧平衡，所以信贷投放明显受阻。再者，为了控防系统性金融风险，监管部门将银行表外业务都收入表内，而监管部门则加强了银行业的审查力度，这就导致银行款贷款额占社会融资总额的比重在下降。也就是说，在强监管之下，一些资质不好的企业只能通过小贷公司、地下钱庄等其他融资渠道来融资，而企业通过其他渠道融资就不会计入M2数据中。最后，银行存款增速也逐步下降，人们追求高收益率的理财产品，这使得银行存款量骤降，从而使放贷意愿衰退，无法制造出更多信贷规模来。从居民储蓄增速来看，近些年来下降幅度较大。从2010年以前的16%下降到了2017年的7.7%，增速降至历史最低值。part 3 ：我的一些想法网上有关18年M2情况及原因分析的新闻不多，但值得一提的是截至2017年12月末，M2 同比增长 8.2%，比上年末低3.1个百分点；2017年社会融资规模存量为174.64万亿元，同比增长12%。而截至去2018年底，我国广义货币（M2）余额182.67万亿元，同比增长8.1%，增速与上年同期持平。社会融资规模存量200.75万亿元，同比增长9.8%，增速比上年低3.6个百分点。2018年从很多方面确实可以粗略感知到资本在退水，无论是股市的表现还是券商/互联网公司的“寒冬”。背后有国家意志的引导，如央行行长易纲曾表示，央行未来要盘活存量资金，优化货币信贷的结构存量结构。过去中国的信贷资金都流向了房地产等虚拟经济，不仅推高了M2规模，而且信贷结构也严重失衡。从17年的社会融资规模的亮眼（现在看却有点回光返照的意思）到18年社会融资规模的萎缩，在去杠杆的路上，为了稳着陆，我们注定还有一段不太暖和的日子要走。经济等结构优化是一个美好的祈愿，技术进步也许是选择这条路之后唯一一道通往生途的门，希望我们可以找到。发布于 2019-10-27 02:27货币​赞同 11​​1 条评论​分享​喜欢​收藏​申请转载​文章被以下专栏收录经济

广义货币供应量_百度百科

供应量_百度百科 网页新闻贴吧知道网盘图片视频地图文库资讯采购百科百度首页登录注册进入词条全站搜索帮助首页秒懂百科特色百科知识专题加入百科百科团队权威合作下载百科APP个人中心广义货币供应量播报讨论上传视频经济学概念收藏查看我的收藏0有用+10广义货币供应量（Broad Money Supply）是一个经济学概念，和狭义货币相对应，货币供给的一种形式或口径，以M2来表示，其计算方法是交易货币（M1，即社会流通货币总量加上活期存款）以及定期存款与储蓄存款。中文名广义货币供应量外文名Broad Money Supply [1]性    质一个经济学概念表示方法M2适    用金融保险目录1简介2指标分析3统计范围扩大4年度数据5数据一览简介播报编辑[名称] 广义货币供应量[别名] M2[适用] 金融保险在中国现阶段是指M1加上机关、团体、部队、企业和事业单位在银行的定期存款、城乡居民储蓄存款、外币存款和信托类存款。M2可用来作为观察和调控中长期金融市场均衡的目标，通常M2的增幅应控制在经济增长率、物价上涨率、货币流通速度变化程度三者之和的范围内。由于许多金融工具具有货币的职能，因此，对于货币的定义也有狭义和广义之分。如果货币仅指流通中的现金，则称之为M0；狭义的货币M1，是指流通中的现金加银行的活期存款。这里的活期存款仅指企业的活期存款；而广义货币M2，则是指M1再加上居民储蓄存款和企业定期存款。货币供应量是中央银行重要的货币政策操作目标。指标分析播报编辑该指标高表明或有通货膨胀的风险，利率或调高，该指标低表明或有通货紧缩的风险，利率或调低。 [2]统计范围扩大播报编辑央行着手研究覆盖范围更广的货币统计口径M2+央行有关方面负责人2011年11月15日回应，2011年10月起，央行已经将非存款类金融机构在存款类金融机构的存款和住房公积金存款纳入广义货币供应量（M2）统计范围。上述负责人表示，货币供应量是全社会的货币存量，是某一时点承担流通和支付手段的金融工具总和。随着金融市场发展和金融工具创新，各国对货币供应量统计口径会进行修订和完善。考虑到非存款类金融机构在存款类金融机构的存款和住房公积金存款规模已较大，对货币供应量的影响较大，2011年10月起，央行将上述两类存款纳入M2统计范围。对此，央行在2011年11月11日公布2011年10月货币供应量统计数据时已在注3中予以说明。按完善后的口径，2011年10月M2余额为81.68万亿元，2010年10月M2余额为72.35万亿元，其同比增速为12.9%。目前我国金融创新不断增多，公众资产结构日益多元化，特别是2011年以来商业银行表外理财等产品迅速发展，加快了存款分流，这些替代性的金融资产没有计入货币供应量，使得 M2的统计比实际状况有所低估。据悉，为了更加充分地反映金融市场的最新发展，央行正在研究覆盖范围更广的货币统计口径M2+。 [3]年度数据播报编辑2020年末广义货币供应量（M2）余额218.7万亿元，比上年末增长10.1%。 [5]《中华人民共和国2021年国民经济和社会发展统计公报》显示：2021年，年末广义货币供应量（M2）余额238.3万亿元，比上年末增长9.0%。 [6]2023年2月28日，国家统计局发布《中华人民共和国2022年国民经济和社会发展统计公报》。初步核算，2022年年末广义货币供应量（M2）余额266.4万亿元，比上年末增长11.8% [7]。2024年2月29日，国家统计局发布《中华人民共和国2023年国民经济和社会发展统计公报》，2023年末广义货币供应量（M2）余额292.3万亿元，比上年末增长9.7%；狭义货币供应量（M1）余额68.1万亿元，增长1.3%；流通中货币（M0）余额11.3万亿元，增长8.3%。 [10]数据一览播报编辑货币和准货币（M2）月份数量(亿元)环比增长2023年6月份365.45万同比增长9% [9]2023年07月份285.4万同比增长10.7% [8]2016年01月份1416300.0014.0%2013年04月份1032600.00-0.34%2013年03月份1036100.003.76%2013年02月份998600.000.66%2013年01月份992100.001.84%2012年12月份974200.003.11%2012年11月份944800.000.90%2012年10月份936400.00-0.77%2012年09月份943700.002.03%2012年08月份 [4]924900.000.63%2012年07月份919100.00-0.64%2012年06月份925000.002.78%2012年05月份900000.001.17%2012年04月份889600.00-0.67 %2012年03月份895600.003.28 %2012年02月份867177.631.32 %2012年01月份855898.890.51 %2011年12月份851590.903.16 %2011年11月份825493.941.06 %2011年10月份816829.253.74 %2011年09月份787406.200.84 %2011年08月份780852.301.03 %2011年07月份772923.65-1.01 %2011年06月份780820.852.28 %2011年05月份763409.220.80 %2011年04月份757384.56-0.10 %2011年03月份758130.882.99 %2011年02月份736130.860.31 %2011年01月份733884.831.11 %2010年12月份725851.792.18 %2010年11月份710339.031.51 %2010年10月份699776.740.47 %2010年09月份696471.501.30 %2010年08月份687506.922.00 %2010年07月份674051.480.02 %2010年06月份673921.721.59 %2010年05月份663351.371.03 %2010年04月份656561.221.02 %2010年03月份649947.462.18 %2010年02月份636072.261.67 %2010年01月份625609.292.52 %2009年12月份610224.522.63 %2009年11月份594604.721.36 %2009年10月份586643.291.72 %2009年09月份576698.950.00 %2009年08月份576698.950.63 %2009年07月份573102.850.74 %2009年06月份568916.203.77 %2009年05月份548263.511.44 %2009年04月份540481.211.86 %2009年03月份530626.714.72 %2009年02月份506708.072.13 %2009年01月份496135.314.41 %2008年12月份475166.603.60 %2008年11月份458644.661.22 %2008年10月份453133.320.05 %2008年09月份452898.710.90 %2008年08月份448846.680.56 %2008年07月份446362.170.73 %2008年06月份443141.021.59 %2008年05月份436221.601.61 %2008年04月份429313.721.48 %2008年03月份423054.530.48 %2008年02月份421037.840.76 %2008年01月份417846.173.58 %2007年12月份403401.300.91 %2007年11月份399757.911.41 %2007年10月份394204.170.28 %2007年09月份393098.911.52 %2007年08月份387205.040.86 %2007年07月份383884.881.60 %2007年06月份377832.152.19 %2007年05月份369718.150.65 %2007年04月份367326.450.88 %2007年03月份364104.661.52 %2007年02月份358659.252.04 %2007年01月份351498.771.71 %2006年12月份345577.912.39 %2006年11月份337504.151.43 %2006年10月份332747.170.27 %2006年09月份331865.361.21 %2006年08月份327885.671.20 %2006年07月份324010.760.39 %2006年06月份322756.351.91 %2006年05月份316709.810.96 %2006年04月份313702.341.03 %2006年03月份310490.651.96 %2006年02月份304516.270.31 %2006年01月份303571.650.00 %新手上路成长任务编辑入门编辑规则本人编辑我有疑问内容质疑在线客服官方贴吧意见反馈投诉建议举报不良信息未通过词条申诉投诉侵权信息封禁查询与解封©2024 Baidu 使用百度前必读 | 百科协议 | 隐私政策 | 百度百科合作平台 | 京ICP证030173号 京公网安备110000020000

广义货币 M2 今年拟增长 13% 意味着什么？ - 知乎

广义货币 M2 今年拟增长 13% 意味着什么？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册货币通货膨胀货币政策广义货币 M2 今年拟增长 13% 意味着什么？关注者314被浏览214,273关注问题​写回答​邀请回答​好问题 2​添加评论​分享​10 个回答默认排序老钱理财 | 捡屎 ​ 关注每个政策都有作用和代价，牺牲一些利益，产生一些作用，这是无法避免的，就像当年的剪刀差。 过去十年，我们选择的这个路径，它推高了谁，牺牲了谁？我们要解决三个问题：· M2打哪来？其实在《央妈的工具箱》一文中已经铺垫过：央妈给儿子们（商业银行）投放基础货币，儿子再通过不断的存贷款派生出更多的货币。理论上这个过程可以派生出无限量的货币，为了防止这种情况，央妈设置了「存款准备率」，要求儿子们没得到一笔存款就必须拿出一定比例交给央妈，不能都拿去放贷。整个过程，我还做过一张示意图：本图假设存款准备金率为20%说这么多只想告诉大家，M2打哪来？它由央妈和商业银行共同创造，央妈先投放基础货币，商业银行再派生出更多的货币。我们总说M2就是印钱放水，并不十分准确，那只是央妈的作用。M2同样来自商业银行的派生，这个过程叫「信用扩张」。但这无关紧要，M2确实在一路走高。· M2是谁？M2包括了以下项目：M1反映现实购买力，M2同时反映现实+潜在购买力，即货币+信贷。· M2到哪去？央妈放水，财爹挖河，把M2引到蓄水池去。至于怎么引，每个池子灌多少？太复杂了，说不清。如果你感兴趣，可以看 《看懂高层讲话》这篇文章，我们浅显地探讨过。说到M2，很自然地会关注两组数据：· M2存量是多少？天文数字，180万亿。黄线为M2存量，蓝线为GDP存量· M2增速是多少？从官方对货币政策的表述来看是件特别有趣的事儿，过去十几年，M2增速是这样的：可以看到这两年M2增速首次跌破两位数，我们开始进入「信用收缩」。M2的增速，可以近似看成购买力贬值的速度。是敌是友，就看你是否负债，是否买了核心资产。M2增速大于贷款利率，货币贬值的另一个侧面是，负债同样在贬值。持有负债本身就是一种套利。加上有限的核心资产应对货币超发，本身价格就会上涨。过去十几年，人生赢家的资产负债表是这样的：负债端悄悄缩水，资产端波动上涨。大批有现金流，有能力负债的人在一二线城市批量诞生，这是我们史上最大规模的造富运动。大江大河，水大鱼大。欢迎去我公众号：「老钱日日谈」逛逛，内容与知乎不重复欢迎关注一个对钱很有执行力的公司人的投资理财之路编辑于 2021-11-30 10:58​赞同 105​​14 条评论​分享​收藏​喜欢收起​周晓农​​经济学等 3 个话题下的优秀答主​ 关注谢邀。这一问题的说法不准确，广义货币供应量增长13%，不是每年，而仅是今年政府工作报告的一个拟定目标，低到13%，是近10多年来的第一次。进入本世纪后的十二年间，我国广义货币供应量年增幅一直保持在17%左右，有4年在19%以上，最高的是2009年，增幅达27.7%。前年预期是16%，由于物价上涨，于是调控，实际增幅却在上一年19.7%的高位上回落6.1个百分点，增幅为13.6%。去年预期目标是14%，最终达到的公布数是13.8%。注意了一下，在今年政府工作报告中，只有广义货币供应量这个增幅数，使用了“拟定”二字。说明事关重大，具有提请大会讨论时宜予以特别注意的含义。广义货币增长13%，是今年政府工作报告的一个拟定预期数。同时提出，GDP增长7.5%，居民消费价格上涨3.5%左右。货币增长与后两个数据有关联，增长过小，保不了7.5%的GDP，增长过大，控制不了价格涨幅。在刚刚过去的2012年，广义货币增幅预期是14%，实现数是13.8%，GDP增幅预期是7.5%，实现数是7.8%，居民消费价格上涨预期控制在4%左右，最终公布数是2.6%。一般情况下，货币供应量与GDP增长和居民消费价格指数上升呈正相关关系。由于货币供应量高，GDP年均增幅，十五期间(2001至2005年)达9%以上，十一五期间(2006年至2010年)，年均增幅为11.2%。这一期间，物价基本上一直上扬。受金融危机影响，2009年货币供应量增幅最高，当年物价虽略有下降，呈现为负0.7%，但在2010年迅速得以反应，上扬了4.4%。简单地说，这一期间，我国广义货币供应量增幅基本上是按17%安排的，GDP增幅要保8，实际增幅都是突破甚至显著突破的，物价也处于上升势头。这里的物价，仅指居民消费价格。事实上，老百姓方方面的生活成本都提高了，例如未列入这方面计算的房价，甚至是跳跃式上升，这一点也是毫无疑义的。为什么要保，我前已有答题，这里就不多说了，见：为什么中国经济增长目标总是以 8% 为基准线？其实，由于外储高，货币超发，央行存款准备金率高，要增加广义货币供应量，是非常容易的事，放出来增发贷款就行。增长13%，则意味着在货币总量中，要增加12.66万亿，这一数字，已接近于2000年我国广义货币供应的总量了，并不低。何况这些年，我国直接融资部分已有较大发展。 中国经济超高速发展已有多年，遇到了不可持续的多方面的瓶颈制约，货币供应增长13%，毕竟还是表明了国家要在经济增速上放缓，顾及一下经济增长的质量了。听听这次人代会上的呼声，就能明白一、二了，尤其是生态环境的承受力已达极限，简直可以说是上天无路，下地无门：“不能再这样搞经济了”——代表委员透过雾霾“看”发展生态灾难成"天下第一难" 谁是"带毒GDP"背后推手?两会新华视点:楼市十年九调 房价屡调屡高编辑于 2013-03-06 19:34​赞同 62​​4 条评论​分享​收藏​喜欢

【2022年货币供应量情况】-国家发展和改革委员会

【2022年货币供应量情况】-国家发展和改革委员会

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2022年货币供应量情况

发布时间：2023/01/30

来源：综合司

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　　12月末，广义货币(M2)余额266.43万亿元，同比增长11.8%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高2.8个百分点；狭义货币(M1)余额67.17万亿元，同比增长3.7%，增速比上月末低0.9个百分点，比上年同期高0.2个百分点；流通中货币(M0)余额10.47万亿元，同比增长15.3%。全年净投放现金1.39万亿元。

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4月末广义货币增长10.5%——金融靠前发力支持实体经济

2022-05-14 08:21

来源：

经济日报

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5月13日，中国人民银行发布的金融统计数据显示，4月末，广义货币（M2）余额249.97万亿元，同比增长10.5%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.4个百分点。4月份，人民币贷款增加6454亿元，同比少增8231亿元；社会融资规模增量为9102亿元，比上年同期少9468亿元。

中国民生银行首席研究员温彬认为，有三方面原因：一是4月份降准落地，有助于提高货币乘数，从而加强了货币派生效应。二是财政政策积极发力，4月份财政存款仅小幅增加410亿元，同比少增5367亿元。三是去年4月份M2同比增长仅为8.1%，形成了较低基数，对今年4月份M2回升形成了一定贡献。

市场较为关注的是，4月份人民币贷款和社会融资规模增长明显放缓。“历年4月份的新增贷款通常低于3月份，这是季节性规律。”光大证券固定收益首席分析师张旭表示，如2019年至2021年这3年中，4月份的贷款增量分别较上月减少了39.6%、40.4%和46.2%。今年3月份信贷增长较快，新增量形成了历年的高点，这也是今年4月份回落幅度偏大的一个原因。

“金融对实体经济的支持力度稳健。”中国人民银行有关负责人表示，4月末，M2和社会融资规模增速分别为10.5%和10.2%，均保持在10%以上的较高水平。前4个月新增贷款8.9万亿元，为历史同期次高水平。1月份至4月份，企业贷款利率为4.39%，同比下降0.25个百分点，保持在有统计记录以来的低位。4月份人民币存款增加909亿元，同比多增8161亿元。温彬认为，4月份M2增长较快，前4个月累计新增社会融资规模超过去年同期，也体现了金融靠前发力支持实体经济发展。

中国人民银行有关负责人认为，4月份人民币贷款增长明显放缓，反映出近期疫情对实体经济的影响进一步显现，叠加要素短缺、原材料等生产成本上涨等因素，企业尤其是中小微企业经营困难增多，有效融资需求明显下降。

该行有关负责人表示，下一阶段，人民银行将按照党中央、国务院决策部署，将稳增长放在更加突出的位置，加大稳健货币政策的实施力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加快落实已出台的政策措施，积极主动谋划增量政策工具，支持经济运行在合理区间。

具体来看，一是稳定信贷总量。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配。二是降低融资成本。充分发挥贷款市场报价利率改革效能，发挥存款利率市场化调整机制作用，推动降低银行负债成本，进而带动降低企业融资成本。推动金融机构减少收费，向实体经济合理让利。三是强化对重点领域和薄弱环节支持力度。督促金融机构全面落实好“金融23条”，支持受困企业纾困、畅通国民经济循环、促进外贸出口发展，灵活调整受疫情影响较大的居民家庭、小微企业主、个体工商户、灵活就业人员信贷还款安排。（记者 陈果静）

【我要纠错】责任编辑：杨鹤

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4月末广义货币增长10.5%——金融靠前发力支持实体经济

5月13日，中国人民银行发布的金融统计数据显示，4月末，广义货币（M_2）余额249.97万亿元，同比增长10.5%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.4个百分点。4月份，人民币贷款增加6454亿元，同比少增8231亿元；社会融资规模增量为9102亿元，比上年同期少9468亿元。

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2023年8月金融统计数据报告

2023-09-11 16:37

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一、广义货币增长10.6%8月末，广义货币（M2）余额286.93万亿元，同比增长10.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和1.6个百分点。狭义货币（M1）余额67.96万亿元，同比增长2.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和3.9个百分点。流通中货币（M0）余额10.65万亿元，同比增长9.5%。当月净投放现金386亿元。二、前八个月人民币贷款增加17.44万亿元8月末，本外币贷款余额237.23万亿元，同比增长10.5%。人民币贷款余额232.28万亿元，同比增长11.1%，增速与上月末持平，比上年同期高0.1个百分点。前八个月人民币贷款增加17.44万亿元，同比多增1.76万亿元。8月份人民币贷款增加1.36万亿元，同比多增868亿元。分部门看，住户贷款增加3922亿元，其中，短期贷款增加2320亿元，中长期贷款增加1602亿元；企（事）业单位贷款增加9488亿元，其中，短期贷款减少401亿元，中长期贷款增加6444亿元，票据融资增加3472亿元；非银行业金融机构贷款减少358亿元。8月末，外币贷款余额6890亿美元，同比下降16.7%。前八个月外币贷款减少526亿美元，同比少减333亿美元。8月份外币贷款减少125亿美元，同比少减222亿美元。三、前八个月人民币存款增加20.24万亿元8月末，本外币存款余额284.47万亿元，同比增长10%。人民币存款余额278.76万亿元，同比增长10.5%，增速与上月末持平，比上年同期低0.8个百分点。前八个月人民币存款增加20.24万亿元，同比多增1158亿元。8月份人民币存款增加1.26万亿元，同比少增132亿元。其中，住户存款增加7877亿元，非金融企业存款增加8890亿元，财政性存款减少88亿元，非银行业金融机构存款减少7322亿元。8月末，外币存款余额7954亿美元，同比下降12.7%。前八个月外币存款减少585亿美元，同比少减272亿美元。8月份外币存款减少264亿美元，同比少减161亿美元。四、8月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.71%，质押式债券回购月加权平均利率为1.76%8月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交214万亿元，日均成交9.3万亿元，日均成交同比增长8%。其中，同业拆借日均成交同比下降24.9%，现券日均成交同比增长8.4%，质押式回购日均成交同比增长11.7%。8月份同业拆借加权平均利率为1.71%，分别比上月和上年同期高0.22个和0.48个百分点。质押式回购加权平均利率为1.76%，分别比上月和上年同期高0.23个和0.52个百分点。五、8月份经常项下跨境人民币结算金额为13517亿元，直接投资跨境人民币结算金额为7141亿元8月份，经常项下跨境人民币结算金额为13517亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为10462亿元、3055亿元；直接投资跨境人民币结算金额为7141亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为2759亿元、4382亿元。注1：当期数据为初步数。注2：自2015年起，人民币、外币和本外币存款含非银行业金融机构存放款项，人民币、外币和本外币贷款含拆放给非银行业金融机构的款项。注3：报告中的企（事）业单位贷款是指非金融企业及机关团体贷款。注4：自2022年12月起，“流通中货币（M0）”含流通中数字人民币。12月末流通中数字人民币余额为136.1亿元。修订后，2022年各月末M1、M2增速无明显变化。修订后M0增速如下：注5：自2023年1月起，人民银行将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围。2023年1月末，三类机构贷款余额8410亿元，当月增加57亿元；存款余额222亿元，当月增加27亿元。文中数据均按可比口径计算。

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2023年8月金融统计数据报告

8月末，广义货币（M2）余额286.93万亿元，同比增长10.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和1.6个百分点。狭义货币（M1）余额67.96万亿元，同比增长2.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和3.9个百分点。流通中货币（M0）余额10.65万亿元，同比增长9.5%。当月净投放现金386亿元。

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央行：3月末广义货币（M2）余额281.46万亿元，同比增长12.7%

来源：央视网 | 2023年04月11日 16:32:20

央视网 | 2023年04月11日 16:32:20

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央视网消息：4月11日，央行公布2023年一季度金融统计数据报告如下：一、广义货币增长12.7%，狭义货币增长5.1%3月末，广义货币(M2)余额281.46万亿元，同比增长12.7%，增速比上月末低0.2个百分点，比上年同期高3个百分点；狭义货币(M1)余额67.81万亿元，同比增长5.1%，增速比上月末低0.7个百分点，比上年同期高0.4个百分点；流通中货币(M0)余额10.56万亿元，同比增长11%。一季度净投放现金961亿元。二、一季度人民币贷款增加10.6万亿元，外币贷款增加171亿美元3月末，本外币贷款余额230.66万亿元，同比增长11.1%。月末人民币贷款余额225.45万亿元，同比增长11.8%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.3个百分点。一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。分部门看，住户贷款增加1.71万亿元，其中，短期贷款增加7653亿元，中长期贷款增加9442亿元；企（事）业单位贷款增加8.99万亿元，其中，短期贷款增加3.17万亿元，中长期贷款增加6.68万亿元，票据融资减少9803亿元；非银行业金融机构贷款减少791亿元。3月份，人民币贷款增加3.89万亿元，同比多增7497亿元。3月末，外币贷款余额7587亿美元，同比下降19.6%。一季度外币贷款增加171亿美元，同比少增134亿美元。3月份，外币贷款增加181亿美元，同比多增306亿美元。三、一季度人民币存款增加15.39万亿元，外币存款增加576亿美元3月末，本外币存款余额280.17万亿元，同比增长12.2%。月末人民币存款余额273.91万亿元，同比增长12.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.7个百分点。一季度人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元。其中，住户存款增加9.9万亿元，非金融企业存款增加3.18万亿元，财政性存款增加2974亿元，非银行业金融机构存款增加7987亿元。3月份，人民币存款增加5.71万亿元，同比多增1.22万亿元。3月末，外币存款余额9115亿美元，同比下降12.9%。一季度外币存款增加576亿美元，同比多增82亿美元。3月份，外币存款增加288亿美元，同比多增363亿美元。四、3月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.7%，质押式债券回购月加权平均利率为1.85%一季度银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交452.13万亿元，日均成交7.41万亿元，日均成交同比增长17%。其中，同业拆借日均成交同比增长6.7%，现券日均成交同比增长5.3%，质押式回购日均成交同比增长20.8%。3月份同业拆借加权平均利率为1.7%，分别比上月和上年同期低0.22个和0.37个百分点；质押式回购加权平均利率为1.85%，分别比上月和上年同期低0.22个和0.23个百分点。五、国家外汇储备余额3.18万亿美元3月末，国家外汇储备余额为3.18万亿美元。3月末，人民币汇率为1美元兑6.8717元人民币。六、一季度经常项下跨境人民币结算金额为2.89万亿元，直接投资跨境人民币结算金额为1.73万亿元一季度，经常项下跨境人民币结算金额为2.89万亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为2.24万亿元、0.65万亿元；直接投资跨境人民币结算金额为1.73万亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为0.54万亿元、1.19万亿元。

编辑：戴萌萌

责任编辑：刘亮

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央行：6月末广义货币(M2)同比增长8.6%-新华网

央行：6月末广义货币(M2)同比增长8.6%-新华网

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2021 07/ 09 17:30:47

来源：中国人民银行

央行：6月末广义货币(M2)同比增长8.6%

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央行：6月末广义货币(M2)同比增长8.6%

2021-07-09 17:30:47

来源：

中国人民银行

　　一、广义货币增长8.6%，狭义货币增长5.5%

　　6月末，广义货币(M2)余额231.78万亿元，同比增长8.6%，增速比上月末高0.3个百分点，比上年同期低2.5个百分点；狭义货币(M1)余额63.75万亿元，同比增长5.5%，增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1个百分点；流通中货币(M0)余额8.43万亿元，同比增长6.2%。上半年净投放现金32亿元。

　　二、上半年人民币贷款增加12.76万亿元，外币贷款增加802亿美元

　　6月末，本外币贷款余额191.62万亿元，同比增长11.9%。月末人民币贷款余额185.5万亿元，同比增长12.3%，增速比上月末高0.1个百分点，比上年同期低0.9个百分点。

　　上半年人民币贷款增加12.76万亿元，同比多增6677亿元。分部门看，住户贷款增加4.58万亿元，其中，短期贷款增加1.15万亿元，中长期贷款增加3.43万亿元；企（事）业单位贷款增加8.37万亿元，其中，短期贷款增加1.23万亿元，中长期贷款增加6.62万亿元，票据融资增加2211亿元；非银行业金融机构贷款减少1832亿元。6月份，人民币贷款增加2.12万亿元，同比多增3086亿元。

　　6月末，外币贷款余额9473亿美元，同比增长9.6%。上半年外币贷款增加802亿美元，同比多增28亿美元。6月份，外币贷款增加102亿美元，同比少增52亿美元。

　　三、上半年人民币存款增加14.05万亿元，外币存款增加1297亿美元

　　6月末，本外币存款余额233.2万亿元，同比增长9.5%。月末人民币存款余额226.62万亿元，同比增长9.2%，增速比上月末高0.3个百分点，比上年同期低1.4个百分点。

　　上半年人民币存款增加14.05万亿元，同比少增5064亿元。其中，住户存款增加7.45万亿元，非金融企业存款增加2.25万亿元，财政性存款增加9399亿元，非银行业金融机构存款增加2.19万亿元。6月份，人民币存款增加3.86万亿元，同比多增9524亿元。

　　6月末，外币存款余额1.02万亿美元，同比增长30.9%。上半年外币存款增加1297亿美元，同比多增1091亿美元。6月份，外币存款增加51亿美元，同比少增260亿美元。

　　四、银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.13%，质押式债券回购月加权平均利率为2.17%，企业贷款合同平均利率为4.37%

　　上半年银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交626.15万亿元，日均成交5.13万亿元，日均成交同比下降7.2%。其中，同业拆借日均成交同比下降26.6%，现券日均成交同比下降19.7%，质押式回购日均成交同比下降0.5%。

　　6月份同业拆借加权平均利率为2.13%，分别比上月和上年同期高0.04个和0.28个百分点；质押式回购加权平均利率为2.17%，分别比上月和上年同期高0.1个和0.28个百分点。

　　5月份，企业新发放贷款合同平均利率4.37%，小微企业贷款合同平均利率5.21%，制造业贷款合同平均利率4.13%，均比去年同期回落0.2个百分点；分别比2019年同期低1.0、1.0和1.1个百分点。

　　五、国家外汇储备余额3.21万亿美元

　　6月末，国家外汇储备余额为3.21万亿美元。6月末，人民币汇率为1美元兑6.4601元人民币。

　　六、上半年跨境贸易人民币结算业务发生3.6万亿元，直接投资人民币结算业务发生2.54万亿元

　　上半年，以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生2.65万亿元、0.95万亿元、0.69万亿元、1.85万亿元。

　　注1：当期数据为初步数。

　　注2：自2015年起，人民币、外币和本外币存款含非银行业金融机构存放款项，人民币、外币和本外币贷款含拆放给非银行业金融机构的款项。

　　注3：报告中的企（事）业单位贷款是指非金融企业及机关团体贷款。

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【责任编辑:闫雨昕

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