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三角函数的另外三个伙伴—cot，sec，csc - 知乎
三角函数的另外三个伙伴—cot，sec，csc - 知乎首发于初等数学笔记切换模式写文章登录/注册三角函数的另外三个伙伴—cot，sec，cscstrategist一.前言本篇文章介绍的内容是高考不考、大学要会的基础知识，属于高中数学和大学数学的衔接，目标读者主要是参加了高考的同学因为看到网上的内容相对零散，所以我觉得有必要作一个整合，并且希望在尽量通俗的讲解过程中，让尽可能多的同学学懂，毕竟这不是拔高内容，而是必会知识！由于本文属于初等数学的范围，所以会投稿到初等数学的专栏二.知识讲解1.认识另外三个小伙伴首先说cot我估计部分高中生应该学过cot。它叫余切，和tan互为倒数。所以，在直角三角形里，tan是对边/邻边，那cot自然是邻边/对边了其次是sec，它叫正割类似地，cos和sec互为倒数，直角三角形里是斜边/邻边这里我多说一句，我建议大家学一下sec的读音，否则一说到它就叫s e c，这不方便叫来想一个场景老师说：同学们，s i n 30 得多少啊注意啊，不是sin，是s i n所以我觉得学学读音有必要啊好啦第三个伙伴，是csc，叫余割，它和sin互为倒数，同样地这个也建议学一下读音，其它内容类比之前的即可2.画图像注意啊是画图，我觉得初学时应该自己探究着画。一方面，亲自动手和直接看图像肯定是不一样的；另一方面，这个过程一定程度上也锻炼了探究能力引个路，咱们首先画y=secx，不妨拿起笔和纸，尝试一下注意最开始可以找图像上的几个点（结合sec和cos互为倒数），然后像线绳串珠子一样，画出大致的图像因为有现成的图，所以我就不画了啊，但初学时一定要自己画一遍来看标准图和自己画的是否大致相同图1 y=secx如果把图放大，你会感觉y=secx的每个单元（也就是每半个周期）像啥？是不是有点像大铲子。。。。。。图2 y=secx在一个周期内的一支由于在二.1中我们说过，cos和sec互为倒数，所以实际上，我们还可以借助cos的图像来得到y=secx来把它们画在一块图3 y=cosx和y=secx我觉得这么记住y=secx的图像是最好的所以同样地，y=cscx的图像也是一样的研究方法这里给出图像，其它的请读者按之前的思路进行图4 y=sinx和y=cscx这里我强调一个点，就是周期性由图3和图4可知，正割函数和余割函数都是以2pi为最小正周期的但我们知道，正切函数的最小正周期是pi所以若根据tan与cot互为倒数来演变画图像，我们可以知道y=cotx的最小正周期也为pi当然画y=cotx也可以找特殊点再串线来画探究过程请读者进行这里同样直接给出图像图5 y=cotx在画出图像后，请读者分别从函数的定义域、值域、周期性、奇偶性、单调性、对称性六个方面进行研究3.六边形记忆法这个方法我觉得真的很好，也借此来总结和添加相关公式直接上图图6 六边形记忆法先来观察一下，看看能发现哪些规律我们先从宏观角度来审视纵向的看，六边形的左半都为“正”，右半都为“余”类似地，横向的看，最上面一行为“弦”，中间一行为“切”，而最后一行为“割”我一般喜欢简称为“正余弦切割”也建议大家在画出这个六边形时，可以分别把这五个字标在图上，这样更清晰些从微观角度看，主要可以得到3条规律我喜欢叫它为“邻，间，对”诶，大家有没有想到化学里的二甲苯？图7 二甲苯的三种同分异构体反正我是这么类比着记的来，首先看对位（比如tan和cot）诶，这不就是我们最开始讲到的互为倒数吗？没错而且六边形里的三对都符合这就是“对”的规律其次呢，我们看“邻”比如sin和cos我们会看到六边形的中心有个1所以我们会想到sin^2+cos^2=1也正是最上面的阴影三角形类似的，就有tan^2+1=sec^2，cot^2+1=csc^2这个大家能联想到什么呢？我想到的是杨辉三角图8 杨辉三角说白了，就是由两个肩上扛的数得到下面那个数我觉得这么记比较好最后一个是“间”的规律也就是六边形每个顶点都等于与它相邻的两个函数的乘积比如sec=tan*cscok，在已经能吃透六边形的内在规律后，我们再来把公式详细地摆出来图9 同角三角函数的基本关系式我想现在再来看这堆公式就不会觉得难记了三.总结本文主要讲了cot，sec，csc的图像和一些常用公式其实我感觉三角函数补充这些就基本够用了当然了还有一个部分没讲到，即反三角函数虽然应用并不深入但笔者水平有限，不能透彻的理解一些内容所以也希望学得较好的高手可以考虑在这个方向上深耕OK，如果觉得讲得还不错，可以多多点赞收藏，或者偷偷点爱心也行（疯狂暗示），谢谢大家编辑于 2020-07-22 17:38高中数学数学大学数学课程赞同 2783148 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录初等数学笔记整理一些数学技巧、方法优秀
正割_百度百科
度百科 网页新闻贴吧知道网盘图片视频地图文库资讯采购百科百度首页登录注册进入词条全站搜索帮助首页秒懂百科特色百科知识专题加入百科百科团队权威合作下载百科APP个人中心正割[zhèng gē]播报讨论上传视频数学术语收藏查看我的收藏0有用+10本词条由“科普中国”科学百科词条编写与应用工作项目 审核 。正割（Secant，sec）是直角三角形某个锐角的斜边与邻边的比，即正割=斜边÷角的邻边。 [5]。它的定义域不是整个实数集，值域是绝对值大于等于一的实数。它是周期函数，其最小正周期为2π。 [1]正割是三角函数的正函数（正弦、正切、正割、正矢）之一，所以在2kπ到2kπ+π/2的区间之间，函数是递增的，另外正割函数和余弦函数互为倒数。在单位圆上，正割函数位于割线上，因此将此函数命名为正割函数。和其他三角函数一样，正割函数一样可以扩展到复数。中文名正割外文名Secant值 域绝对值大于等于一的实数性 质周期函数相关术语正弦、正切、正矢应用学科数学目录1符号史2定义▪直角三角形中▪函数图像▪直角坐标系中▪单位圆定义▪级数定义▪与其他函数▪微分方程定义▪指数定义3恒等式4巴洛正割积分5正割定理6性质符号史播报编辑正割的数学符号为sec，出自英文secant。该符号最早由数学家吉拉德在他的著作《三角学》中所用。定义播报编辑直角三角形中直角三角形某直角三角形中，一个锐角的斜边与其邻边的比（即角A斜边比邻边），叫做该锐角的正割，用 sec（角）表示 。如设该直角三角形各边为a，b，c，则secA=c/b。 [2]函数图像在y=secx中，以x的任一使secx有意义的值与它对应的y值作为(x，y)。在直角坐标系中作出的图形叫正割函数的图像，也叫正割曲线。直角坐标系中设α是平面直角坐标系xOy中的一个象限角， 是角的终边上一点， 是P到原点O的距离，则α的正割定义为： 。单位圆定义单位圆图像中给出了用弧度度量的某个公共角。逆时针方向的度量是正角而顺时针的度量是负角。设一个过原点的线，同 x 轴正半部分得到一个角 θ，并与单位圆相交。这个交点的 y 坐标等于 sin θ。在这个图形中的三角形确保了这个公式；半径等于斜边并有长度 1，所以有了 sec θ = 1/x 。单位圆可以被认为是通过改变邻边和对边的长度并保持斜边等于 1 查看无限数目的三角形的一种方式。 [3]对于大于2π或小于−2π的角度，简单的继续绕单位圆旋转。在这种方式下，正割变成了周期为2π的周期函数： 。对于任何角度θ和任何整数k。级数定义正割也能使用泰勒级数来定义:与其他函数正割函数和余弦函数互为倒数。即： 。微分方程定义 sec的微分是sec和tan的乘积sec的导数如下：另外所以微分方程定义为：指数定义 [1]恒等式播报编辑和差角公式巴洛正割积分播报编辑巴洛在1670年提出正割的积分正割定理播报编辑一个三角形。它的三个内角及其对边。 [4]有一些含有正割的恒等式，满足任意三角形ABC：这些实际上是射影定理的倒数。性质播报编辑y=secx的性质(1)定义域，{x|x≠kπ+π/2，k∈Z}(2)值域，|secx|≥1。即secx≥1或secx≤－1；(3)y=secx是偶函数，即sec(－x)=secx。图像对称于y轴；(4)y=secx是周期函数。周期为2kπ(k∈Z，且k≠0)，最小正周期T=2π。正割与余弦互为倒数，余割与正弦互为倒数。 [2](5) secθ=1/cosθ(6)正割正割性质奇偶性偶定义域{x|x≠kπ+π/2，k∈Z}到达域|secx|≥1周期2π特定值当x=01当x=+∞N/A当x=-∞N/A最大值∞最小值-∞其他性质渐近线N/A根无实根临界点kπ拐点(kπ,0)不动点0k是一个整数。新手上路成长任务编辑入门编辑规则本人编辑我有疑问内容质疑在线客服官方贴吧意见反馈投诉建议举报不良信息未通过词条申诉投诉侵权信息封禁查询与解封©2024 Baidu 使用百度前必读 | 百科协议 | 隐私政策 | 百度百科合作平台 | 京ICP证030173号 京公网安备110000020000百度知道 - 信息提示
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Sin，Cos，tan，cot，sec，csc 是什么意思？ - 知乎
Sin，Cos，tan，cot，sec，csc 是什么意思？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册数学美国证券交易委员会 (SEC)X 是种怎样的体验Sin，Cos，tan，cot，sec，csc 是什么意思？？？？？？显示全部 关注者5被浏览83,467关注问题写回答邀请回答好问题添加评论分享2 个回答默认排序Desgaste 关注设有直角三角形ABC，不妨令C为直角边AB对应角C，记为边c同理有边a，边b则sinB=b/ccosB=a/ctanB=b/acotB=1/tanB=a/bsecB=1/cosB=c/acscB=1/sinB=c/b具体概念查三角函数和三角函数六边形发布于 2020-11-02 00:34赞同 9517 条评论分享收藏喜欢收起知乎用户sin （sine）正弦cos ( co-sine ) 余弦tan （tangent） 正切cot （co-tangent）余切sec （secant） 正割csc （co-secant）余割co-前缀有伙伴的意思，比如coworker意为同事，所以上面的可分为三类。正、余分别对应直角三角形除直角外的另外两个角。反映的是直角三角形，在某一夹角时，各边的比例关系。可通过夹角求比例，也可以通过比例求夹角。然后根据已知边的长度可以得出未知边的长度。编辑于 2022-04-13 09:44赞同 5添加评论分享收藏喜欢收起
美国证券交易委员会SEC是什么？主要工作是什么？如何运作？ - 知乎
美国证券交易委员会SEC是什么？主要工作是什么？如何运作？ - 知乎切换模式写文章登录/注册美国证券交易委员会SEC是什么？主要工作是什么？如何运作？北高峰的阳光近期美国证券交易委员会（简称SEC ）起诉两大交易所（币安、Coinbase）的事件引起广泛关注。很多人可能有听说过SEC，因为它是美国最大的监管机构，但可能并不了解它到底是干什么的。本篇文章将为大家详细介绍SEC 是什么？主要是做什么的？以及为何SEC 会对币安等加密货币交易所下手？SEC 最新新闻动态上周，美国证券交易委员会(SEC)对全球两家顶尖的加密货币交易所提起的诉讼，币安（binance）和 Coinbase 均被指控在未向SEC 注册业务的情况下作为证券交易所经营，从而违反了法律。币安还面临将客户资金转移到单独业务等其他指控，SEC 已经要求联邦法官冻结币安美国平台的资产。此外，SEC 还指控Coinbase 交易了至少13 种证券加密资产，同时指控币安未经注册就提供12 种加密货币。目前，Coinbase 和币安均否认SEC 的指控，并表明在法庭上积极为自己辩护。SEC 是什么？SEC 中文是？SEC 全名全称为 US Securities and Exchange Commission，中文为美国证券交易委员会，是一国负责监督和管理证券交易市场、保护投资者利益的独立的联邦政府监管机构。一般来说，在美国发行的证券都要先在SEC 上注册，才能让投资人进行交易。那些金融服务公司，例如券商也必须要在SEC 上注册才能运作。那么，SEC 是为何出现的呢？首先我们得先了解关于证券的两个相当重要的法案。1、美国《证券法》和《证券交易法》在1929 年美国经济大萧条最严重的时候，许多人对资本市场抱持绝望态度。为了恢复经济和提振资本市场信心，美国国会和总统罗斯福颁布了第一部联邦证券法，试图依据该法律来有力地监管证券市场并保护投资者的利益。1933 年的《证券法》是关于公司从公众筹集资金的。投资者可以决定承担哪些风险；向公众发行证券的公司必须向公众提供全面、公平和真实的资讯披露，以保护投资者的权益。罗斯福将这部法律称为「证券真相法」。而在1934 年，国会通过了《证券交易法》。该法规涵盖了中介机构，例如交易所本身和经济自营商。基本思想是，公众不仅在证券最初发行时，而且在证券在二级市场交易时，都应该得到披露和保护。也就是说，美国1933 年《证券法》与1934《证券交易法》粗略地确定了证券的定义，既包括了一般意义上用于投资的证券，比如股票、债券，也包括了多种非标准的证券，如「收益证明或参与收益共享安排证明」、「投资合约」以及「一般而言，被普遍认为是证券的所有收益或工具」。2、美国SEC 的成立而美国证券交易委员会SEC 正是根据1934 年证券交易法令而成立的，发展至今已经80 多年。目前，SEC 是美国证券行业的最高机构，也是是全球历史最老的证券交易委员会。它是是美国国会成立的政府委员会，直属于美国联邦的独立准司法机构。其职责为保护投资者、维护证券市场的公平、有秩序、高效率运作，协助家庭资本和国家资本向资本运作市场的流入。受SEC 影响，很多国家也设置了类似的机构，如泰国、菲律宾、斯里兰卡、尼日利亚、加纳等。证券交易委员会可以在其管辖的范围内，对证券市场进行监管和管理工作，保障投资者权益和市场稳定运作。SEC 成立至今，每年都会对违反「证券交易法」的机构或个人进行惩罚，甚至直接与司法部合作对付这些不当行为，这些不当行为包括会计诈欺、假消息传递或内幕交易等。3、美国证券交易委员会的主要任务支持受监管和高效的市场。监测与市场领域相关的联邦法律的遵守情况。保护投资者的权利，包括免受欺诈者的侵害。监测证券市场正在发生的事情，并为在那里注册创造法律依据。协助发展金融市场。控制公司向其投资者提供的信息的可用性。监测在美国发生的公司收购。监测私营监管机构的活动及其遵守法律法规，会计审计。4、 SEC 的成员有哪些？现任主席是谁？SEC 主要会有5 名成员，包括主席，这些成员的建立及授权全由美国总统指定，每位人员的任职期间为5 年，5 年到期后只能再延18 个月，直到找到下一位候选人为止。为了维持SEC 与政府间的独立性，法律有要求SEC 的成员党籍，不能有3 个人来自同一政党。当前，SEC 现任主席为 Gary Gensler，他于2017 年4 月17 日上任至今。而自从Gensler 出任SEC 主席以来，便曾多次表示多数加密货币都属于证券范畴、应受美国证券法监管，并呼吁加密货币平台应尽快向SEC 注册。5、为何SEC 很重要？由于美国金融市场是世界领先的经济市场，在国际层面具有影响力，其最大的监管机构也是世界各地交易者关注的焦点。而美国证券交易委员会也是美国金融市场的四大监管机构之一。作为监管机构，美国证券交易委员会在经济领域拥有非常广泛的影响范围，拥有独立的司法系统。由于它参与了市场上最复杂的法律纠纷，美国证券交易委员会用于解决纠纷和冲突局势的工具和方法是国际监管机构的一种参考和榜样。美国证券交易委员会SEC 是如何运作的？据美国证券交易委员会官方网站（https://www.sec.gov/）介绍，美国证券交易委员会现下辖6个部门，分别是公司财务监管部（Corporation Finance），考试部（Examinations），经济和风险评估部（Economic and Risk Analysis），投资活动管理部（Investment Management），调查执行部（Enforcement），交易和市场监管部（Trading and Markets）。在这6个部门之下，还设置了收购办公室、投资者教育和宣传办公室等26个具体事务办公室。美国证券交易委员会可对违反证券市场监管规定的个人或企业提起民事诉讼或与美国司法部合作处理刑事案件。其主要制裁措施有两大类：一是发布禁令，不遵守禁令者将面临罚款或监禁；二是实施民事罚款或追缴非法盈利，并可要求法院对个人的公司高管或董事职位进行干预，甚至撤销上市公司注册等。此外，美国证券交易委员会还设立举报奖励制度，向协助揭露金融欺诈行为的人发放奖金。2014年9月，一名生活在海外的举报人获得超过3000万美元的奖金，是最大的一笔赏金。SEC 与FINRA 有何不同？SEC 和FINRA 是美国股市中相当重要的监管机构，它们的功能尽管看起来有些相似，但实际上却有着不小的差异。SEC 是美国政府部门，由国会成立，其职责包括制定和实施证券法规、对公司进行监管等，旨在保护投资人和维护资本市场的运作。其服务的对象主要是美国股市投资人。相较之下，FINRA 是一个民间的非营利自律性组织，负责监管证券行业中的经纪商和交易员，以及授予专业人士执照等。其服务的对象主要是经纪商和经理人。与SEC 监管不同，FINRA 在很大程度上是自我监管和自我管理的。需要指出的是，SEC 和FINRA 是相互关联的，在某些方面上也存在着协调和合作。例如，FINRA 需要在SEC 的监管下工作，遵守其相关的法律和规定。此外，他们也通过沟通和协调，确保证券市场的正常运作。总体而言，SEC 和FINRA 都发挥着相当重要的作用，保护投资者和推动证券市场的发展。通过了解他们的差异和职责，投资者可以更好地了解他们所投资的市场和公司的情况，从而做出更加明智的投资决策。SEC会监管加密货币吗？加密货币在近几年崛起，俨然成为下一个巨大的金融市场，由于加密货币市场过于年轻，但是成长迅速，所以包括SEC 在内的许多监管机构都来不及反应，但SEC 毕竟身为最大的监管机构之一，因此「会不会监管加密货币市场」成为许多投资人心中的疑问。对此，SEC 主席Gary Gensler 在2022 年4 月发表声明，表示SEC 计划针对加密货币进行监督，以降低投资人的交易风险。此外Gary Gensler 还宣布，SEC 将与商品期货交易委员会合作，解决加密的安全代币和商品代币的安全问题。SEC 认为虽然加密货币的规则不同于过往的市场规则，但是不应该为此「开特权」，投资人应当还是要受到同样的保护，因此加密货币平台也应该受到监管，目前正在计划当中。而未来新规定的出现，多少都会对加密货币市场产生明显影响，许多加密货币市场内的投资人可能得更加注意SEC 的行动。不过总归来说，如果SEC 承认加密货币市场，并加以监管，也许对一些还在市场外观望的人来说，无疑是给了一个安心入场的信心。SEC 接连起诉币安和Coinbase 等多家交易所自两年前Gary Gensler 成为华尔街监管机构主席以来，他向加密货币公司传达的讯息始终如一。「我们不需要更多的数字货币…… 我们已经有了数字货币—它被称为美元。」SEC 主席Gensler 表示，他将尽一切努力驯服一个他称之为「狂野西部」的世界。Gensler 认为大多数加密货币都是证券，因此，现行法律赋予他的机构监管它们的权力。值得注意的是，Coinbase 和币安都被指控未能在SEC 注册其交易所。然而，加密公司表示，根据设计，他们应该在传统金融系统之外运作。目前，币安已暂停美元存款，同时通知客户他们的银行合作伙伴准备最早于6 月13 日暂停法币(美元) 取款渠道。在Coinbase 和币安之前，SEC 已经针对包括Kraken、Genesis 和Gemini 等公司下手。自去年以来，随着FTX 的崩溃，加密货币经历了一段艰难的旅程。曾经是行业宠儿的Sam Bankman-Fried ，正面临美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会的民事指控。但SEC 针对两家公司，采取了不同的诉讼策略。在币安一案中，SEC 称该公司试图愚弄美国监管机构，从事所谓的「洗仓交易」。同时，他们选择了在华盛顿特区提起诉讼，法律专家表示，这说明证交会很有可能将对币安提起刑事指控。相较之下，SEC 选择在曼哈顿起诉Coinbase，按惯例，它在曼哈顿的诉讼大都是普通的证券诉讼。实际上，它对Coinbase 的指控相比币安也较为温和。虽然SEC 秀了一波战术，但审理此案的联邦法官不太可能被他们影响到最终裁定。即便如此，此次诉讼对Coinbase 的影响还是相当巨大的—虽然可能不如币安那么严重。因为如果SEC 坚持跟它过不去，则必然会对Coinbase 的商业模式构成严重威胁。尽管如此，一些业内高管对Coinbase 等币圈公司胜诉的机率持乐观态度。据《财富》引述不愿透露姓名的知名风投公司高管表示，SEC 不代表法律，SEC 的执法行动主要是基于对现有证券规则的解读，但这些规则很少会被联邦法院作为裁定依据。在此之前，币圈与SEC 的几桩备受瞩目的官司大多悬而未决。比如币圈很多关注的SEC 诉Ripple 公司一案。Ripple 的问题是该公司是否正确地将它2013 年推出的虚拟货币XRP 标定为证券。另一起案件则涉及信托公司Grayscale。在此案之前的一次听证会中，由三名法官组成的小组曾表示，SEC 在拒绝比特币ETF 基金的申请过程中表现得过于高压和武断。因此，彭博情报最近也将该公司胜诉的机率从40% 提高到了70%。加密货币是证券吗？SEC 的依据是？那么，加密货币到底是证券吗？SEC 所依据的标准是什么呢？1、证券的判断标准—— 豪威测试（Howey Test）豪威测试（Howey Test）是1946 年美国联邦最高法院审理的美国证监会起诉豪威公司（SEC v. WJ Howey Co.）案中使用的一种判断特定交易是否构成证券发行的标准。豪威公司是美国佛罗里达州的一家房地产公司，它开发了大片的橘子园，并将一般的土地出售给投资者。该公司在与投资者签署土地买卖合约的同时，又和投资者签了一份管理服务合约，即将所售出的土地交由被告公司进行管理。在豪威测试中符合的要件越多，说明特定交易的属性越接近证券。（1）金钱投资（Investment of Money）该要件要求购买者通过现金作为对价形式，向项目发起方提供资金。（2）投资于共同事业（Common Enterprise）该要件旨在区分投资合约与一对一的私人合约。针对该要件，最高法院要求共同事业须具有「横向共性」「广泛纵向共性」和「狭义纵向共性」。「横向共性」要求通过资金汇集，将每个投资者的财富与其他投资者的命运捆绑在一起，通常与按比例分配利润相结合；「广义纵向共性」要求投资者能否获得收益取决于项目发起人的努力；「狭义纵向共性」要求投资者的收益、他人的努力均与最终的经营成果相结合。（3）投资人有收益预期（Expectation of Profit）这里的「收益」可以是初始投资或经营事业而产生的资本增值，或者应使用买方资金而产生的收益。完全借助外部市场力量（如一般通货膨胀趋势或经济发展）影响基础资产的供求而产生的价格增值，不属于豪威测试下的「收益」。（4）收益仅来自他人的努力（Derived From The Efforts of Others）该要件要求项目发起方、组织方或者其他关联第三方进行了必要的管理努力，并且该努力将关键性地影响事业的成功，投资者仅需付出指定的费用及成本，并不实际参与项目的运营和管理。豪威测试设定上述要件的核心理念在于「保护投资者的合法权益」。如标准二之所以要求「共同事业」，是由于最高法院认为在「共同事业」的场景下，由于个体进行尽职调查和沟通的成本较高，单个投资者没有动力通过与其他投资者协调来获取资讯，也无法阻止集体和项目发起方进行谈判，因此投资人只能完全依赖发起方获得收益，发起方在项目中具有举足轻重的作用，与投资人之间形成不平等地位。为弥补这种力量悬殊，将投资合约界定为证券更有利于投资人评估定价投资项目，保护投资者利益。又如标准四中明确「他人的努力」，目的在于明确投资合约的责任主体，在落实证券披露义务时，能够准确定位资讯披露义务人。2、SEC：市面上大多数数字货币满足豪威测试标准2019 年4 月3 日，美国证券交易委员会（SEC）基于豪威测试释出了一份数字资产投资合约分析框架，为判断数字货币是否属于证券提供了官方指导。SEC 认为，目前市面上大多数的数字货币都满足「有资金投入」和「投资于一个共同事业」这两项标准。对于另外两个标准，美国证交会指出，如果数字货币的发展依赖某公司或中心化实体的努力，并且购买者存在从投资中获得合理利润的预期，那么这种数字货币就被视为证券。需要指出的是，如果某种数字货币的去中心化程度足够高，有明确的应用场景，并且价格变化与应用情况相关而不是来自投资者对利润的预期，那么这种数字货币就不属于证券。值得注意的是，美国证交会已经表示比特币和以太坊不属于证券。关于SEC 的常见问题解答Q：sec是什么意思？A：SEC 代表美国证券交易委员会，是一个旨在监管市场和保护投资者的美国政府机构，同时还负责监督所有合并和收购活动。SEC 成立于1934 年，其使命是执行美国关于证券（金融资产）交易的法律，维持公平和有效的市场，确保投资者不受诓骗，并协助保障经济的正常运行。Q：SEC 主要工作是什么？A：SEC 美国证券交易委员会的主要工作，是监督证券市场中的组织和个人行为，包括交易所、经纪商、基金公司等等。基于国会的法规，SEC 具有公权力能促进市场资讯的公开揭露及分享，交易公平性及阻止诈欺事件发生，它会通过数据收集、分析及检索来为投资人提供注册报表、财务报表或其他整理资料，确保投资人所得到的资讯是最正确的。Q：现任的SEC 主席是谁？A：现任的SEC 主席是Gary Gensler，他于2017 年4 月17 日上任至今。Q：SEC会监管加密货币吗？A：SEC 主席Gary Gensler 在今年4 月发表声明，表示SEC计划针对加密货币进行监督，以降低投资人的交易风险。发布于 2023-06-15 15:28・IP 属地浙江美国证券交易委员会 (SEC)证券交易币圈行情赞同添加评论分享喜欢收藏申请
手把手教你如何看懂美国上市SEC文件 ——8-K（上） - 知乎
手把手教你如何看懂美国上市SEC文件 ——8-K（上） - 知乎首发于Dorian君的金融笔记切换模式写文章登录/注册手把手教你如何看懂美国上市SEC文件 ——8-K（上）Dorian君SEC文件是由上市公司、上市公司内部人士、券商提交给美国证券交易委员会（SEC)的财务报表或者其他正式文件。这些正式文件包括了本土企业在美国IPO上市需要递交的S1表格以及不在美国本土注册的上市企业需要递交的F1表格，在上市之后，上市企业管理层同样需要伴随不同的企业现状（status quo)以及不同的资本运作递交相应的补充性文件。许多投资者是冲着分享特斯拉（NASDAQ:TSLA)还有阿里巴巴（NASDAQ: BABA)以及京东（NASDAQ: JD）等企业成长的红利而参与到美股市场中的。然而要长久的在这个市场上存活，成为真正的价值投资者，就要学习如何阅读财报以及SEC文件。上图是一张TESLA向SEC纰漏的8k文件，从上至下，从左到右的关键信息包括：文件类型，公司名称，受理法院，文件代码和税务代码。上图展示的是TESLA这家公司在2019年1月29日向SEC纰漏的具体内容包括Item5.02和item8.01，在这份8K文件中提到TESLA特斯拉首席财务官CFO准备退休离职，特斯拉为了保障公司运转顺畅，将继续委任此CFO作为公司顾问逐步完成交接工作。因此在这份8K文件中披露了5.01，重大管理层变更，以及8.01其他事项的相关信息。这份就是一个正规的SEC 8K 文件。毕竟投资讲究的是谁更快的理解并筛选出关键信息。比的是谁更快发现潜在趋势。因此，比其他的投资者更理解美股上市的逻辑，以及看懂SEC（美国证奸会）是如何“治理”这些企业的，将是至关重要的。作为资深的投资人士以及投行工作者，如何读懂这些繁冗复杂的文件是至关重要的。上文我们系统讲到了如何查找，以及大致分辨这些文件的类型以及属性，可参考：美股/港股价值投资者必读手册 vol.1那今天我们看看其中一份补充文件8-K, 虽然只是补充文件，但是他对于在美国上市的公司来说是非常重要的，稍有疏漏，极有可能就会被SEC惩处和罚款。我给不同的条款做了一个总结：8-K 文件包括 9 Items, 分别是item1: Material definitive agreement;item2: financial operation and assets dispossition;item3: modification of shareholders, and delisting;item4: changes of auditors and accountants;item5: managerial change and shareholder vote;item6: ABS relative;item7: Regulation FD;item8: other events;item9: Financial Statements and Exhibits.Section 1: Material definitive agreementitem1: Entry into a Material Definitive Agreement其包括有法律效应的合同，如长短期贷款合同，物料采购合同，借款合同，或者是重大的租赁合同等等；item2：Termination of a Material Definitive Agreement重大具有法律效应（material) 合同的终止，履约或是违约，都需要通过8-k申报，如果这个合同的终止期限非常接近8-k申报的时间就不用记载8-k文件中；item3：Bankruptcy or Receivership如果公司被收购、兼并；破产重组或被管理层抛售变现；外部投资者需要看到公司的重组计划或是此公司的普通股票是否可以正常交易；section2: financial operation and assets dispositionitem1：Completion of Acquisition or Disposition of Assets如果这家企业的资产处置，包括购买或是兼并其他公司，或是抛售旗下资产，或者是这家公司已被注入资产不再是壳公司的时候需要在8-K文件中纰漏；Results of item2：Operations and Financial Condition资本运作的结果，财务状况，外部会议或是电话会议，以及其他的财务报表；item3：Creation of a Direct Financial Obligation or an Obligation under an Off-Balance Sheet Arrangement of a Registrant重大的财务履行义务：履行的长期债务，资本情况或经营租赁状况，以及外部短期债务 ，无论是表内还是表外的向外负债都需要纰漏；item4：Triggering Events That Accelerate or Increase a Direct Financial Obligation or an Obligation under an Off-Balance Sheet Arrangement对公司有重大影响的债务违约，如公司拖欠债权人的到期负债，需要纰漏还款金额和期限等；item5：Costs Associated with Exit or Disposal Activities公司内部重组计划，如公司决定关闭部门工厂或是解雇部分工人，以及对这些解雇工人的赔偿及福利，需要付出的成本总额等；item6: Material Impairments重大资产的减计，如当公司面临成本的消减时，财务报表中的减计需要纰漏；section3: modification of shareholders, and delisting;Item1 – Notice of Delisting or Failure to Satisfy a Continued Listing Rule or Standard; ransfer of Listing如果公司不符合SEC的规定，退市或除名，如股价持续低于最低价格，应该给与公示；Item 2 – Unregistered Sales of Equity Securities未被登记的股东权益出售，超过1%的外部流通股份（对于小市值的上市公司是5%）；向SEC登记过的是不用的，投资者可以利用此信息去判断公司的资产情况或是去分析潜在的效应；Item 3 – Material Modification to Rights of Security Holders股东权利的更改；公司去公布股东权力改变的重大文件，或是重大的限制条款，包括借款的限制或是分红的限制等；Section 4 Matters Related to Accountants and Financial Statements Item 1 – Changes in Registrant’s Certifying Accountant更换独立审计师，因为突然更换审计师是给外部投资者和SEC一个警示（red flag);item2 - Non-Reliance on Previously Issued Financial Statements or a Related Audit Report or Completed Interim Review如果财务报表不具备可信度或缺乏公允度，也需要纰漏；编辑于 2019-02-21 23:31对冲基金交易金融赞同 482 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录Dorian君的金融笔记交易员的自
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证券交易委员会 (SEC)
投资Laws and Regulations隐蔽性SEC安全和监管机构
什么是�国�券交易委员会？它有什么作用？
è¯�券交易委员会（俗称 SECï¼‰çš„ç›®æ ‡æ˜¯é€šè¿‡ç›‘ç®¡å’Œæ‰§è¡Œè�”邦è¯�券法æ�¥ä¿ƒè¿›å�¯ä¿¡èµ–的金è��市场ç�¯å¢ƒï¼Œä»�而对ç¾�国ç»�æµ�产生积æ��å½±å“�。
它通过三�方��到这一点：
通过调查�业�当行为，�护投资者��投资欺诈。
1.确��券市场公平高效�行。
å�‘布ä¼�业信æ�¯ï¼ŒåŒ…括年度财务报表和å£åº¦æŠ¥å‘Šï¼Œå¸®åŠ©å…¬ä¼—å�šå‡ºå�ˆç�†çš„投资选择。
SEC 的结æ�„如何？è°�是它的主å¸ï¼Ÿ
SEC 总部���盛顿特区，在 11 个�市设有区域�事处：
亚特兰大
波士顿
èŠ�åŠ å“¥
丹佛
沃æ€�å ¡
洛�矶
迈阿密
纽约
费�
�湖�
旧金山
SEC ç”±ç¾�国总统任命的五å��委员组æˆ�。总统还ä»�五å��委员ä¸ä»»å‘½ä¸€å��主å¸ã€‚ SEC ç�°ä»»ä¸»å¸æ˜¯ Gerry Gensler。他的任期将äº� 2026 å¹´ 6 月届满。
为��基�政治的行为，�一个政党下�的委员�得超过三�。��专员的任期为五年。
SEC 是政府机��？
SEC 是一个ä¸�å�—è�”邦政府资助的独立机æ�„，尽管它被认为是ç¾�国政府的一部分。它ä»�ç¾�国财政部è¦�求è¯�券交易所和ç»�纪自è�¥å•†æ”¯ä»˜çš„交易费用ä¸è�·å¾—资金。
为什么 SEC 很��？它如何帮助公众？
简而言之，SEC 所�的工作有助�投资者��对股市的信心。由�其法规和��，�国�券交易委员会�求公��投资者�供��度，投资者�过��以评估这些公�的�券是�适�他们的投资。
è¯�券交易所ã€�ç»�纪自è�¥å•†ã€�投资顾问和共å�ŒåŸºé‡‘进行监ç�£ã€‚æ£æ˜¯è¿™ç§�一致且共享的知识æµ�使投资者能够信任金è��市场。
SEC �股市的关系如何？
SEC æ¯�年监管近 82 万亿ç¾�元在ç¾�国金è��市场交易的è¯�券。æ¤å¤–，它还对纽约è¯�券交易所ã€�纳斯达克和å�¦ç±»äº¤æ˜“系统ç‰äº¤æ˜“所进行监管。
它还监æ�§è¶…过 25,000 家æŒ�牌投资公å�¸ã€�å…±å�ŒåŸºé‡‘å’Œç»�纪自è�¥å•†çš„活动，这些公å�¸é›‡ä½£äº†è¿‘ 100 万金è��专业人士。最å��，SEC 通过其 EDGAR æ•°æ�®åº“å�‘公众æ��ä¾›é‡�è¦�的财务信æ�¯ï¼Œä»¥ä¾¿å‹¤å¥‹çš„投资者å�šå‡ºæœ€ä½³å†³ç–。
SEC 如何�护投资者？
SEC 表示，其首è¦�任务是“ä¿�护投资者â€�。 SEC 对ä»�事内幕交易ã€�会计欺诈或æ��供有关è¯�券的虚å�‡é™ˆè¿°ç‰é��法行为的个人和公å�¸é‡‡å�–民事执法行动。它通常æ¯�å¹´å¹³å�‡å¤„罚 500 家公å�¸å’Œä¸ªäººã€‚
SEC 何时�立？为什么�创建 SEC？
有趣的是，1929 年的崩盘和éš�å��的大è�§æ�¡å¯¼è‡´äº† SEC çš„æˆ�ç«‹ï¼Œå› ä¸ºåœ¨æ¯�ç�性的股市崩盘之å��，投资者对金è��市场失å�»äº†ä¿¡å¿ƒã€‚
在ç¾�国è¯�券交易委员会æˆ�立之å‰�，è¯�券交易å�—到一系列被称为è“�天法的å·�特定法律的监管，但它们普é��æ— æ•ˆâ€”â€”ä¾‹å¦‚ï¼Œäº¤æ˜“å‘˜å�¯ä»¥é€šè¿‡åœ¨å…¶ä»–地方邮寄è¯�券产å“�æ�¥é€ƒé�¿å·�管辖。
ç¾�国国会为解决这个问题举行了å�¬è¯�会，并通过了 1933 年的《è¯�券法》，è¦�求æ¯�次出售è¯�券都è¦�进行公开登记。次年，它通过了 1934 年的《è¯�券交易法》，该法确立了监管金è��市场的程åº�，并创建了今天称为 SEC 的机æ�„。富兰克æ�—·德拉诺·罗斯ç¦�总统任命约瑟夫·肯尼迪为第一任ç¾�国è¯�券交易委员会主å¸ã€‚
�国�券交易委员会今天还在�？
SEC 在 1929 年股市崩盘å��æˆ�立，旨在æ�¢å¤�公众对金è��市场的信心，至今已è¿�è�¥è¶…过 85 年。今天，它继ç»å±¥è¡Œå…¶æœ€åˆ�的使命，通过è¯�券法的监管和执行æ�¥ä¿�护投资者。
您如何在 SEC 注册？
所有ä¸�è�”邦政府å�ˆä½œçš„ä¼�业都必须在 SEC 注册。为了注册，他们应该访问 www.sec.gov 并在 SAM 系统ä¸åˆ›å»ºä¸€ä¸ªå¸�户，SAM 系统代表奖励管ç�†ç³»ç»Ÿã€‚
如�投资顾问符�以下�件之一，他们还必须在 SEC 注册：
他们管�的资产超过 1 亿�元。
他们是仅�在线的顾问。
他们在超过 15 个�开展业务。
他们的公�总部��纽约市，管��超过 2500 万�元的资产。
æ ¹æ�® 1940 年《投资公å�¸æ³•ã€‹ä¸è§„定的指导方针，他们å�‘投资公å�¸æ��供建议。
为了æˆ�为 SEC 许å�¯çš„注册投资顾问 (RIA)，投资专业人士必须首先在其居ä½�å·�è�·å¾—许å�¯ã€‚下一æ¥æ˜¯å�‚åŠ FINRA 管ç�†çš„èµ„æ ¼è€ƒè¯•ï¼Œç„¶å��通过其投资顾问注册å˜ç®¡å¤„建立一个账户。申请需è¦�大约一个月的时间æ�¥å‡†å¤‡ï¼Œç¾�国è¯�券交易委员会通常会在收到申请å��çš„ 45 天内æ��供结æ�œã€‚
＃＃ 强调
�国�券交易委员会 (SEC) 是�国政府监�机�，负责监管�券市场和�护投资者。
SEC æ˜¯æ ¹æ�® 1933 å¹´ç¾�国è¯�券法和 1934 å¹´è¯�券交易法的通过而æˆ�立的，主è¦�是为了应对导致大è�§æ�¡çš„ 1929 年股市崩盘。
SEC 本身�以对�法者�起民事诉讼，也�以��法部�作处�刑事案件。
＃＃ 常问问题
SEC 是�� FINRA 相�？
�会。SEC 是一个政府组织，负责制定有关�券�行��销和交易的规则和法规。�国�券交易委员会还负责�护投资者。 FINRA（�身为 NASD）是一个��利性的自律行业组织，负责监��纪自�商并��券专业人士��执照。
SEC 对�负责？
SEC 是一个独立的è�”邦机æ�„，由一个由两党组æˆ�的五人委员会领导，委员会由主å¸å’Œå››å��委员组æˆ�，委员由总统任命并ç»�ç¾�国å�‚议院确认。 SEC å¯¹å›½ä¼šè´Ÿè´£ï¼Œå› ä¸ºå®ƒåœ¨è�”邦法律的æ�ˆæ�ƒä¸‹è¿�作，包括 1933 å¹´è¯�券法ã€�1934 å¹´è¯�券交易法ã€�1940 年投资公å�¸æ³•ã€�1940 年投资顾问法和è�¨ç�æ–¯-奥克斯利法案2002 年（è�¨ç�æ–¯-奥克斯利法案）ç‰ã€‚
SEC 如何制定新规则？
æ–°çš„ SEC 规则ä»�概念å�‘布开始，这会导致æ��案。å�‘布概念å�‘布和å��ç»æ��案以供公众审查和评论。 SEC 在决定下一æ¥è¡ŒåŠ¨æ—¶ä¼šè€ƒè™‘公众对该æ��案的æ„�è§�。然å��，SEC å°†å�¬å¼€ä¼šè®®ï¼Œè€ƒè™‘公众以å�Šè¡Œä¸šæˆ–其他主题专家的æ„�è§�。然å��他们投票通过该规则。
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September 16, 2023, 20
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Full Report (PDF)The federal securities laws empower the Securities and Exchange Commission (SEC) with broad authority over all aspects of the securities industry. The SEC’s mission is to protect investors; maintain fair, orderly, and efficient markets; and facilitate capital formation.
The SEC has up to five Commissioners appointed by the President on the advice and consent of the Senate. No more than three Commissioners can be members of the same political party.
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Press Release
SEC Adopts Rules to Enhance and Standardize Climate-Related Disclosures for Investors
FOR IMMEDIATE RELEASE
2024-31
Washington D.C., March 6, 2024 —
The Securities and Exchange Commission today adopted rules to enhance and standardize climate-related disclosures by public companies and in public offerings. The final rules reflect the Commission’s efforts to respond to investors’ demand for more consistent, comparable, and reliable information about the financial effects of climate-related risks on a registrant’s operations and how it manages those risks while balancing concerns about mitigating the associated costs of the rules.
“Our federal securities laws lay out a basic bargain. Investors get to decide which risks they want to take so long as companies raising money from the public make what President Franklin Roosevelt called ‘complete and truthful disclosure,’” said SEC Chair Gary Gensler. “Over the last 90 years, the SEC has updated, from time to time, the disclosure requirements underlying that basic bargain and, when necessary, provided guidance with respect to those disclosure requirements.”
Chair Gensler added, “These final rules build on past requirements by mandating material climate risk disclosures by public companies and in public offerings. The rules will provide investors with consistent, comparable, and decision-useful information, and issuers with clear reporting requirements. Further, they will provide specificity on what companies must disclose, which will produce more useful information than what investors see today. They will also require that climate risk disclosures be included in a company’s SEC filings, such as annual reports and registration statements rather than on company websites, which will help make them more reliable.”
Specifically, the final rules will require a registrant to disclose:
Climate-related risks that have had or are reasonably likely to have a material impact on the registrant’s business strategy, results of operations, or financial condition;
The actual and potential material impacts of any identified climate-related risks on the registrant’s strategy, business model, and outlook;
If, as part of its strategy, a registrant has undertaken activities to mitigate or adapt to a material climate-related risk, a quantitative and qualitative description of material expenditures incurred and material impacts on financial estimates and assumptions that directly result from such mitigation or adaptation activities;
Specified disclosures regarding a registrant’s activities, if any, to mitigate or adapt to a material climate-related risk including the use, if any, of transition plans, scenario analysis, or internal carbon prices;
Any oversight by the board of directors of climate-related risks and any role by management in assessing and managing the registrant’s material climate-related risks;
Any processes the registrant has for identifying, assessing, and managing material climate-related risks and, if the registrant is managing those risks, whether and how any such processes are integrated into the registrant’s overall risk management system or processes;
Information about a registrant’s climate-related targets or goals, if any, that have materially affected or are reasonably likely to materially affect the registrant’s business, results of operations, or financial condition. Disclosures would include material expenditures and material impacts on financial estimates and assumptions as a direct result of the target or goal or actions taken to make progress toward meeting such target or goal;
For large accelerated filers (LAFs) and accelerated filers (AFs) that are not otherwise exempted, information about material Scope 1 emissions and/or Scope 2 emissions;
For those required to disclose Scope 1 and/or Scope 2 emissions, an assurance report at the limited assurance level, which, for an LAF, following an additional transition period, will be at the reasonable assurance level;
The capitalized costs, expenditures expensed, charges, and losses incurred as a result of severe weather events and other natural conditions, such as hurricanes, tornadoes, flooding, drought, wildfires, extreme temperatures, and sea level rise, subject to applicable one percent and de minimis disclosure thresholds, disclosed in a note to the financial statements;
The capitalized costs, expenditures expensed, and losses related to carbon offsets and renewable energy credits or certificates (RECs) if used as a material component of a registrant’s plans to achieve its disclosed climate-related targets or goals, disclosed in a note to the financial statements; and
If the estimates and assumptions a registrant uses to produce the financial statements were materially impacted by risks and uncertainties associated with severe weather events and other natural conditions or any disclosed climate-related targets or transition plans, a qualitative description of how the development of such estimates and assumptions was impacted, disclosed in a note to the financial statements.
Before adopting the final rules, the Commission considered more than 24,000 comment letters, including more than 4,500 unique letters, submitted in response to the rules’ proposing release issued in March 2022.
The adopting release is published on SEC.gov and will be published in the Federal Register. The final rules will become effective 60 days following publication of the adopting release in the Federal Register, and compliance dates for the rules will be phased in for all registrants, with the compliance date dependent on the registrant’s filer status.
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